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开源证券管理层谋划政策底A股市场迎来曙光

发布时间:2021-01-07 14:49:27 阅读: 来源:工具车厂家

(原标题:管理层谋划政策底 A股市场迎来曙光 (1022晨报))

宏观策略

1、本周投资策略报告的主标题:管理层谋划政策底 A股市场迎来曙光 摘要:上周五A股上演了一场漂亮的反击战,给A股上涨底气的正是高层的轮番发声。一行两会掌门人向市场喊话稳信心,国务院副总理刘鹤也回应了当前经济金融热点问题。周六,国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议。刘鹤表示对于政府促进股市健康发展的举措,成熟一项,推出一项。利好政策预期,将是推动后市反弹的基础。

2、本轮市场非理性下跌因素复杂,比如中美经济摩擦带来的心理冲击、国内经济在破旧立新过程中引发的调整、市场预期不确定性增加造成的入市资金观望等,尤其是以股权质押风险为代表的杠杆资金抽离,对股市流动性带来较大影响。政策预期向好的确可以形成政策底,并带来阶段性反弹机会。可是市场底能否买账,关键在于中国经济发展改善和政策落实的进度。

3、后市操作,我们认为A股后市出现阶段性反弹概率较大。首先是减税、个人所得税抵扣政策出台,银行、保险、食品饮料和大消费为代表的金融和消费板块将表现最好。其次是,从大博弈、补短板的角度去布局军工、网络安全、5G、芯片等科创股的趋势性主题机会。美国对中国科技、军工的不断打击,恰恰印证了这是中国必须要加强的短板。

财经要闻

国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险专题会议

个税专项附加扣除政策向社会公开征求意见

铁总启动最大规模复兴号招标 全年投资额破纪录

COF基板迎来量价齐升 国内产业链相关公司望受关注

液态金属驱动机器人取得突破进展

美股上周五涨跌不一 道指结束三周连跌

欧股上周五涨跌互现 英国脱欧陷入困境

财经信息

国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险专题会议

10月20日,国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议,重点分析三季度经济金融形势,研究做好进一步改善企业金融环境和防范化解金融风险有关工作。会议由国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持,人民银行、银保监会、证监会、外汇局、发展改革委、财政部等单位负责同志参加会议。

【点评】这次金稳会上提出了:发挥好资本市场枢纽功能,也是首次提出了资本市场的枢纽功能。会议提到,1、资本市场关联度高,对市场预期影响大;2、资本市场对稳经济、稳金融、稳预期发挥着关键作用。3、要坚持市场化取向,加快完善资本市场基本制度。4、前期已经研究确定的政策要尽快推出,要深入研究有利于资本市场长期健康发展的重大改革举措,成熟一项,推出一项。会议有利于恢复市场信心,提升A股的风险偏好。

个税专项附加扣除政策向社会公开征求意见

20日财政部、国家税务总局会同有关部门起草的《个人所得税专项附加扣除暂行办法(征求意见稿)》在两部门官网开始为期两周的向全社会公开征求意见。根据新修订的个税法,今后计算个税应纳税所得额,在5000元基本减除费用扣除和“三险一金”等专项扣除外,还可享受子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或住房租金,以及赡养老人等专项附加扣除。税法授权国务院制定专项附加扣除的具体范围、标准和实施步骤,并报全国人大常委会备案。

【点评】实施专项附加扣除政策既是个税改革亮点,也是难点。此次公开征求意见旨在广泛听取社会公众的意见,更好回应人民群众的期盼。有利于刺激消费增长,利好A股大消费板块。

铁总启动最大规模复兴号招标 全年投资额破纪录

中国铁路总公司近日启动动车组招标,时速350公里"复兴号"动车组的总招标数量达到1455辆。本轮招标完成后,2018年全国铁路机车车辆投资额度接近1570亿元,已破历史纪录。分析人士认为,此次招标不仅数量和种类均创历史最多,时间点也较去年有所提前。此次招标中还首次出现了17辆编组超长动车组,从侧面说明市场对高铁客运存在旺盛需求。

【点评】刚刚过去的9月份,全路旅客发送量同比增长12%,直通旅客列车平均客座率同比提高2.5个百分点,其中动车组旅客发送量同比增长19%。受益于大宗货物运输"公转铁" ,铁路货物发送量也同比增长10.5% ,达到历史最好水平。在这些因素推动下,铁路设备投资正在加快推进。机构预计2019年机车、货车招标采购置均将增长50%以上。关注:康尼机电、明泰铝业、内蒙一机、晋西车轴等概念股。

COF基板迎来量价齐升 国内产业链相关公司望受关注

据媒体报道,随着智能型手机进入销售旺季,面板驱动IC采用的薄膜覆晶封装(COF)基板已出现大缺货。由于韩国COF基板厂产能已被三星及LGD包下,颀邦及易华电等台湾COF基板厂的产能也已被苹果及华为、小米等厂订购一空,市场COF产能已供不应求。

【点评】因为生产COF基板的设备交期长达9个月,短期内无法快速扩充产能,加上双层COF制程会导致现有产能缩减,COF基板第4季大缺货,价格已调涨约1成。预计明年上半年COF产能仍会供不应求,明年一季度价格将再涨约1成。随着COF基板迎来量价齐升,国内产业链相关公司望受关注。上市公司中,丹邦科技:可生产COF柔性封装基板及COF产品。合力泰:公司掌握的超细线路柔性线路板及COF填补了OLED市场的空白。

液态金属驱动机器人取得突破进展

中国科学技术大学精密机械与精密仪器系张世武副教授研究团队、澳大利亚伍伦贡大学李卫华教授研究团队和苏州大学机器人与微系统中心李相鹏副教授研究团队组成的联合研究组,设计了基于镓基室温液态金属的新型机器人驱动器,首次实现了液态金属驱动的功能性轮式移动机器人。

【点评】液态金属有可能成为继工程塑料、轻合金之后的消费电子产品第三代新材料。新一轮科技革命和产业变革蓄势待发,其中一个突破口是新材料,随着新材料十三五规划即将出台,液态金属作为主导未来高科技竞争的超级材料之一,有望催生万亿规模蓝海。关注:云海金属、宜安科技等概念股。

美股上周五涨跌不一 道指结束三周连跌

美国股市上周五(10月19日)涨跌不一,道指收高结束三周连跌,但科技股依然下挫。截至收盘,道指上涨64.89点,或0.26%,报2,5444.34点;标普500指数下跌1.00点,或0.04%,报2,767.78点;纳指下跌36.11点,或0.48%,报7,449.03点。

【点评】当天道指在美国三季度企业财报的强劲表现支撑下止跌上涨,目前,据FactSet统计,已有超过15%的标普500成份股公布了业绩,其中83%的公司业绩超出分析师预期。上周五其中道指成分公司宝洁(PG)公布财报后股价收盘大涨8.8%,并帮助道指结束三周连跌。不过,美国科技股仍然未能摆脱跌势,全周累计下跌0.64%。市场参与者也在关注美国与沙特阿拉伯之间紧张局势的升级,特朗普周四表示,记者Jamal Khashoggi看来极有可能已经死亡,如果沙特阿拉伯被发现是幕后凶手,其后果将“非常严重”。但他没有具体说明可能会采取什么措施。经济数据方面,美国9月二手房销售签约数量年化数字为515万幢,低于预期的529万幢。

欧股上周五涨跌互现 英国脱欧陷入困境

欧洲股市上周五(10月19日)涨跌不一,泛欧STOXX 600指数下跌0.11%,报361.24点。德国DAX指数下跌0.31%,报11553.83点;法国CAC 40指数下跌0.63%,报5084.66点;英国富时100指数上涨0.32%,报7049.19点。

【点评】当天欧洲政治问题依然在困扰市场,首先,英国首相特蕾莎·梅表示,正在努力克服英国退欧谈判目前的僵局,但是英国脱欧依然未能达成协议,梅延长过渡期进程的想法在伦敦引发了一波批评浪潮。其次,意大利预算问题也未得到解决,随着意大利与欧盟官方发生争执,德国国债与意大利国债之间的收益率差扩大到3.375个百分点,创5年来新高,意大利债务的可持续性已经受到质疑。板块方面,受企业消息影响,汽车类股表现最差。米其林(Michelin)股价下跌11.28%,遭遇七年来最糟糕的一天,此前该公司宣布下调全年预期。

市场动态

全国农产品批发价格200指数

2018年10月19日,农产品批发价格200指数106.03点,较前一日下降0.19个点,“菜篮子”产品批发价格200指数106.75点,较前一日下降0.23个点。

shibor

Shibor利率报价全线上涨。7天Shibor上涨1.10个基点报收于2.6220%。央行10月19日以利率招标方式开展了300亿元逆回购操作,中标利率2.55%。央行此前连续14日暂停操作,本周净回笼4215亿元。由于临近税期,市场资金需求加大,出现阶段性资金紧缺局面,度过税期后市场面资金有望重回宽松格局。

股指期货

IF1810报收3108.2点,涨幅1.54%。成交量11573手,持仓3670手,较上一交易日减少8118手。IH1810报收2425点,涨幅1.87%。成交量6781手,持仓2390手,较上一交易日减少5016手。IC1810报收4091.4点,涨幅1.08%。成交量5344手,持仓1337手,较上一交易日减少4332手。上周五期指全线上涨,近期政策层面逐渐吹出暖风,对信心修复有一定的缓释作用,但整体反弹基础较弱,信心夯实还需时日,短期宜保持偏谨慎态度。

美元指数

美元指数上周五小幅下跌。盘中有消息称,英国政府将在脱欧问题上放弃己方关于爱尔兰边界的主张,以期促成最终协议。英镑走势上扬,在英镑走高的带动下,欧元也呈一定程度上升,英镑和欧元的走强都对美元形成间接压制。欧洲方面还需注意本周一意大利将向欧盟提交解答方案,或将对外汇市场形成一定的扰动。

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